Europe : la boulimie des banques

Europe : la boulimie des banques

Avec le rachat d’Abbey National (Royaume-Uni) par Santander Central Hispano (Espagne), de HypoVereinsbank (HVB) par UniCredit (Italie) et d’Antonveneta (Italie) par ABN Amro (Pays-Bas): en 2004 et surtout 2005, l’Europe bancaire a pris son essor. Mais difficile de dire si le projet d’OPA amicale de BNP Paribas sur BNL créera une onde de choc en Europe, les experts restant divisés sur l’évolution du mouvement de consolidation bancaire engagé en 2004. Les coûts importants d’une fusion et le risque qu’elle comporte sont de nature à "décourager plus d’une banque à s’aventurer au-delà de ses frontières", d’autant que les synergies qui en découlent ne compensent pas toujours les frais engagés, estime l’agence de notation internationale Standard and Poor’s. Au contraire, les analystes de la Société Générale tablent sur une "accélération" des fusions en Europe, en particulier dans les secteurs de l’assurance, de la banque et des télécoms. En outre, et vu la maturité du secteur en France, les grandes banques françaises cherchent activement des relais de croissance hors de l’Hexagone. En 2005, elles ont multiplié les opérations ciblées dans des pays à fort potentiel de développement en Europe de l’Est, dans le bassin méditerranéen et en Chine. L’Italie est précisément "un marché avec un potentiel de croissance important", indique BNP Paribas, avançant pour la période 2004-2007 des taux de croissance annuels de 6% pour le crédit à la consommation et de 13 pour le crédit à l’habitat, contre 3% et 7% en France et 2 et 2% en Allemagne.
Autre argument en faveur de la consolidation: la peur de se faire avaler par plus gros que soi. Après avoir absorbé en 2000 le Crédit commercial de France (CCF), le géant bancaire sino-britannique HSBC pourrait être tenté de s’emparer d’une banque française "bon marché" comme la Société Générale ou Dexia. Vantant l’intérêt de l’opération pour les salariés de BNL, BNP Paribas écrit qu’elle est la "meilleure réponse possible face à la consolidation du secteur bancaire européen". Sous-entendu: la meilleure protection face à d’éventuels prédateurs malintentionnés. Reste que la consolidation se heurte encore à de nombreux obstacles. "S’agissant des grandes opérations transfrontalières, les conditions à réunir sont très difficiles", relevait à l’automne Baudouin Prot, directeur général de BNP Paribas.

 Les grandes fusions bancaires transfrontalières en Europe


• 8 octobre 1996: rapprochement entre le Crédit Local de France et le Crédit Communal de Belgique pour donner naissance au groupe Dexia. Constitué à l’origine de deux holdings, Dexia France et Dexia Belgium, le groupe a simplifié ses structures en 1999, donnant naissance à une seule holding, de siège bruxellois.   

• 12 juillet 2000: la première banque britannique HSBC s’empare du Crédit Commercial de France (CCF) pour 11 M d’euros environ

• 22 juillet 2000: la banque allemande HypoVereinsbank s’empare par échange d’actions de l’autrichienne Bank Austria, valorisée à environ 6 milliards d’euros

• 1er octobre 2000: création du groupe bancaire nordique Nordea, premier établissement bancaire d’Europe du Nord. Il est issu de la fusion transfrontalière en 1997 des banques Nordbanken (Suède) et Merita (Finlande), puis de l’acquisition en 2000 de Unidanmark (Danemark) et de Christiania (Norvège)

• 24 juillet 2004: la banque espagnole Santander Central Hispano  acquiert la banque britannique Abbey National pour 13,4 milliards d’euros par échange d’actions et en cash

• 30 mars 2005: le groupe bancaire néerlandais ABN Amro lance une offre sur l’italienne Antonveneta, dont il détient 20,7% du capital et qui porte sur les 79,3% restants. Il le relève le 10 juin, valorisant sa cible à 7,6 milliards d’euros

• 30 mai 2005: la banque italienne UniCredit annonce son projet de rachat de son homologue allemande HypoVereinsbank (HVB) pour 15,5 milliards d’euros.

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