Lafarge Maroc, détenue à 50% par la SNI, sera l’actionnaire de référence dans la nouvelle entité créée. Le rapprochement se fera sur la base d’une parité d’échange égale à 1,20 action Lafarge Ciments pour 1 action Holcim Maroc.
C’est de plus en plus concret ! Le rapprochement entre Lafarge Ciments et Holcim Maroc commence à prendre forme. Et si la fusion est déjà effective et opérationnelle dans plusieurs pays, c’est aujourd’hui au tour du Maroc de voir fusionner les deux entités pour n’en former qu’une seule : «LafargeHolcim Maroc».
En effet, les conseils d’administration de Lafarge Ciments et de Holcim se sont réunis séparément en début de semaine. Il en ressort, selon les premiers détails dévoilés, que Lafarge Maroc, détenue à 50% par la Société nationale d’investissements (SNI), sera l’actionnaire de référence dans la nouvelle entité créée. En effet, le rapprochement se fera sur la base d’une parité d’échange égale à 1,20 action Lafarge Ciments pour 1 action Holcim Maroc. A noter que cette opération permet à LafargeHolcim de s’appuyer sur l’engagement de SNI dans les pays d’Afrique subsaharienne francophone pour accélérer son développement dans cette zone. En effet, elle est pour SNI la première concrétisation de son évolution vers un fonds d’investissement panafricain à long terme, annoncée fin 2014, prenant des participations dans des projets structurants aussi bien au Maroc qu’en Afrique subsaharienne. Que sera LafargeHolcim Maroc ?
Fondé sur de fortes complémentarités entre les deux entreprises, objet du projet de fusion, LafargeHolcim Maroc sera en mesure d’apporter son expertise et ses capacités de recherche et d’innovation au secteur de la construction au Maroc, porté par la croissance économique, l’urbanisation croissante et la dynamique de développement des infrastructures. A noter que le chiffre d’affaires combiné des deux sociétés représentera plus de 8 milliards de dirhams (pro forma 2015). Aussi, LafargeHolcim Maroc restera coté en Bourse, et constituera la première capitalisation boursière industrielle de la Bourse de Casablanca et le deuxième groupe cimentier coté en Afrique. Cette dimension fait en sorte que la contribution de la nouvelle entité à la modernisation du secteur de la construction et à l’essor économique du Maroc repose également sur un modèle de développement durable partagé par les deux partenaires, soucieux des impacts environnementaux et socialement responsables.
Une grande opération en marche
SNI et LafargeHolcim ont proposé aux organes de gouvernance de Lafarge Ciments et de Holcim Maroc une fusion-absorption de Holcim Maroc par Lafarge Ciments. Une proposition retenue par les conseils d’administration des deux entités. Ainsi, cette opération sera accompagnée d’un rééquilibrage, réalisé par une cession à la SNI de la moitié des actions nouvelles LafargeHolcim Maroc reçues par LafargeHolcim à l’issue de la fusion.
Ce rééquilibrage sera suivi d’un apport des actions nouvelles détenues par la SNI et LafargeHolcim à Lafarge Maroc permettant à SNI et LafargeHolcim de conserver leur contrôle paritaire de Lafarge Maroc. De même, Lafarge Maroc va conserver la majorité du capital et le contrôle de LafargeHolcim Maroc.
Ce projet de rapprochement des deux sociétés a reçu l’accord du chef de gouvernement au mois d’octobre 2014 et l’opération sera soumise au visa de l’Autorité marocaine du marché des capitaux. Ses modalités seront déterminées par les conseils d’administration et présentées au vote des assemblées générales extraordinaires de Lafarge Ciments et de Holcim Maroc et aux autres conditions et dispositions usuelles.
Par ailleurs, dès la réalisation de la fusion, LafargeHolcim et SNI proposeront au conseil d’administration de la nouvelle entité fusionnée la distribution d’un dividende exceptionnel prélevé sur la prime de fusion. Un processus qui devra aboutir au cours du troisième trimestre 2016.
