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Financement : Le Groupe réalise une opération de financement majeure via une émission d’emprunt obligataire subordonné perpétuel pouvant aller jusqu’à 5 MMDH, dans un cadre plus large de programme plafonné désormais à 10 MMDH (revu en mars 2026).
OCP SA lève jusqu’à 5 MMDH via un emprunt obligataire subordonné perpétuel. Le prospectus de l’opération a été visé par l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC). Il s’agit en effet d’un emprunt obligataire subordonné perpétuel avec options de remboursement anticipé et de différé de paiement d’intérêt. L’opération s’inscrit en effet dans le cadre du programme d’émission, d’un plafond de 7.500.000.000 DH, ayant été autorisé par le conseil d’administration réuni le 15 mars 2022, et étendu à 10.000.000.000 par la même instance en date du 12 mars 2026. «A travers le présent programme d’émission de billets de trésorerie, OCP ambitionne de faire face aux besoins de trésorerie ponctuels générés par des variations de besoin en fonds de roulement en cours d’année, d’optimiser ses coûts de financement ainsi que de diversifier ses sources de financement», lit-on de la note relative au programme d’OCP.
Il est à préciser que la période de souscription de cet emprunt est composée de quatre tranches non cotées d’un plafond de 1,25 MMDH et 12.500 obligations chacune, s’étale du 11 au 15 juin inclus. Concernant le taux d’intérêt facial, il est révisable annuellement pour la tranche A (2,87% pour la première année), révisable chaque 6 ans pour la tranche B (3,64% pour les six premières années), révisable chaque 12 ans pour la tranche C (4,18% pour les douze premières années) et révisable chaque 20 ans pour la tranche D (4,82% pour les vingt premières années). Pour rappel, les investisseurs visés par les émissions dans le cadre du programme billets de trésorerie sont les personnes physiques ou morales, résidentes ou non résidentes. Il reste néanmoins entendu qu’en aucun cas et à aucun moment, les billets de trésorerie émis ne pourront être offerts, vendus ou revendus aux Etats-Unis ou à des personnes résidentes aux Etats-Unis, en vertu de la réglementation applicable aux Etats-Unis qui stipule que les billets de trésorerie qui n’ont pas fait l’objet d’une approbation préalable de la SEC ne peuvent être offerts, vendus ou revendus aux Etats-Unis.
Les souscriptions seront acceptées et enregistrées au fur et à mesure de leur confirmation par écrit à Attijariwafa bank et ce jusqu’à atteindre le plafond de l’émission. «Toutes les souscriptions se feront en numéraire, quelle que soit la catégorie de souscripteurs», peut-on relever de la note relative audit programme. Et de conclure: «L’allocation des billets de trésorerie sera effectuée à la date de clôture de la période de souscription par Attijariwafa bank, désigné en tant qu’organisme en charge de la centralisation du programme en présence d’OCP».
