Fujitsu lance une opa sur GFI informatique

Le groupe japonais Fujitsu annonce son intention de lancer une offre publique d’achat non sollicitée de 419 millions d’euros sur GFI Informatique afin de créer un nouveau poids lourd des services informatiques en Europe. Dans un communiqué, il indique toutefois que l’offre en cash de sa filiale Fujitsu Services ne verra le jour qu’à certaines conditions, notamment l’abandon ou le rejet par les actionnaires de la SSII française d’un projet d’augmentation de capital réservée au groupe de capital investissement Apax Partners. Fujitsu a ajouté ne pas avoir pour le moment d’accord avec GFI et mener des discussions avec son PDG, Jacques Tordjman, qui a été informé de ses intentions le 26 avril. GFI Informatique comme Apax Partners se sont refusé dans l’immédiat au moindre commentaire. Le japonais propose 8,50 euros par action GFI et 3,15 euros par bons de souscription d’actions remboursables existants, soit une valorisation globale de 419 millions d’euros. Ce prix représente une prime de 19,6% par rapport au cours de clôture de l’action GFI (ajusté du dividende de 0,20 euro proposé pour 2006) le 27 avril (et de 21,6% par rapport à sa moyenne sur un mois), jour où le groupe a annoncé le report du 11 au 21 mai de son assemblée générale annuelle, qui est appelée à se prononcer, dans sa partie extraordinaire, sur le projet d’augmentation de capital réservée à Apax. Le projet, qui devait permettre à des fonds gérés par Apax Partners de prendre à terme indirectement un peu plus de 15% du capital de GFI via une structure commune avec le management, a été contesté par certains actionnaires. Pour les apaiser, GFI a annoncé fin avril qu’il s’accompagnerait d’une attribution de bons de souscription d’actions (BSA) à tous les actionnaires.