La Société Générale lance une OPR sur La Marocaine-Vie

Le Groupe Société Générale (Société Générale Marocaine de Banques et Sogecap détenant actuellement plus de 87 % du capital de la Marocaine Vie) propose aux actionnaires minoritaires de racheter leurs actions de La Marocaine-Vie au prix de 350 DH l’action. Une offre nettement supérieure au cours de laquelle le titre traitait avant sa suspension temporaire le 25 novembre 2008 à194,35 DH, soit une majoration de 80 %. Elle est également plus élevée que la moyenne des cours entre le 19 juin et le 19 septembre dernier (+31,6 %). Elle est sensiblement supérieure (+75 %) à la valeur récemment estimée par l’expert indépendant diligenté dans le cadre de cette opération (200 DH l’action) que le conseil d’administration de La Marocaine-Vie a approuvé tout en invitant les actionnaires minoritaires à répondre favorablement à cette offre. La souscription est lancée du 19 janvier au 13 février 2009 inclus, selon un communiqué de ce groupe. Dans le cadre de cette Offre publique de retrait (OPR), les initiateurs s’engagent à acquérir de manière ferme et irrévocable la totalité des actions apportées par les actionnaires.
À l’issue de cette OPR,  la Marocaine-Vie demandera la radiation de ses titres de la cote de la Bourse de Casablanca. Le titre ne sera, alors, plus négociable en Bourse. «Cette opération est naturelle, et cohérente avec notre modèle de développement. Elle va renforcer durablement notre ancrage au  sein du  Groupe Société Générale.
Aux conditions offertes, c’est également une opportunité pour nos actionnaires minoritaires», a souligné Marc Duval, président-directeur général de La Marocaine-Vie, dans ce communiqué de presse. Selon les responsables de la Société Générale et Sogecap, plusieurs raisons ont justifié la prise de cette OPR. D’abord, les actionnaires majoritaires de La Marocaine-Vie, qui sont la SG et SOGECAP, et qui sont en mesure de répondre, sans recours au marché, aux besoins en capital lié au développement de l’activité de leur filiale. Ensuite, cette action est aujourd’hui pénalisée par son niveau de liquidité, résultant du faible pourcentage de flottant.  Dernière raison évoquée est relative à l’abandon du projet de partenariat avec le Groupe Banque Populaire. Cette opération, qui renforcera l’adossement de La Marocaine-Vie au Groupe Société Générale, ne devra avoir aucune incidence sur les contrats et les garanties dont bénéficie la clientèle de la compagnie. Rappelons que Sogecap détient actuellement 58,72 % du capital de La Marocaine-Vie et la Société Généralr 28,35 %.